杠杆证券平台 中颖电子获开源证券买入评级，2024H1营收稳定增长，看好需求复苏+市占率提升
发布日期：2024-09-21 21:44 点击次数：173
8月24日，中颖电子（300327）获开源证券买入评级，近一个月中颖电子获得2份研报关注。
研报预计因市场竞争激烈，下调2024-2026年归母净利润为1.68/2.52/3.53亿元(前值为2.53/3.61/4.81亿元)。看好长期公司竞争力，在下游市场需求恢复带来营收增量，各产品线不断开拓。中颖电子实现2024H1公司营收6.53亿元，同比+3.93%；归母净利润0.71亿元，同比-17.03%。产品线，如MCU、锂电池管理芯片以及AMOLED显示驱动芯片等的市场反馈良好。在工业控制领域实现营收5.30亿元(营收占比81%)，同比+10.00%。在消费电子领域实现营收1.24亿元(营收占比19%)，同比-15.98%。
短期来看，2024H2锂电池管理芯片市场需求有望恢复，公司与上游晶圆代工厂的协商有望逐渐展现，2024H2毛利率有望逐渐好转；长期来看，目前在白电MCU市场中瑞萨的市占率处于绝对领先的局面，锂电池管理芯片市场主要被欧美企业垄断，国内品牌手机AMOLED驱动芯片市场以联咏、瑞鼎及韩系为主，我们看好公司产品线不断开拓、国产替代带来的增量营收。
风险提示：下游需求不及预期；客户导入不及预期；技术研发不及预期杠杆证券平台。